第一條 為督促、引導(dǎo)證券行業(yè)有效落實適當性管理要求,維護投資者合法權(quán)益,根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《辦法》)及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定,制定本指引。

　　第二條 證券公司及其子公司、證券投資咨詢機構(gòu)(以下統(tǒng)稱“證券經(jīng)營機構(gòu)”)向投資者銷售金融產(chǎn)品,或者以投資者買入金融產(chǎn)品為目的提供證券經(jīng)紀、投資顧問、融資融券、資產(chǎn)管理、柜臺交易等金融服務(wù),適用本指引。

　　第三條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以通過由投資者填寫《投資者基本信息表》等多種方式了解《辦法》第六條規(guī)定的投資者基本信息。

　　第四條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以要求符合《辦法》第八條第(一)、(二)、(三)項條件的投資者提供營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營證券、基金、期貨業(yè)務(wù)的許可證、經(jīng)營其他金融業(yè)務(wù)的許可證、基金會法人登記證明、QFII、RQFII、私募基金管理人登記材料等身份證明材料,理財產(chǎn)品還需提供產(chǎn)品成立或備案文件等證明材料。符合前述條件的投資者經(jīng)核驗屬實的,證券經(jīng)營機構(gòu)可將其直接認定為專業(yè)投資者,并將認定結(jié)果書面告知投資者。

　　第五條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以要求符合《辦法》第八條第(四)、(五)項條件的投資者提供下列材料:

　　(一)法人或其他組織投資者提供的最近一年財務(wù)報表、金融資產(chǎn)證明文件、兩年以上投資經(jīng)歷的證明材料等;

　　(二)自然人投資者提供的本人金融資產(chǎn)證明文件或近三年收入證明,投資經(jīng)歷或工作證明或職業(yè)資格證書等。

　　符合前述條件的投資者經(jīng)核驗屬實的,證券經(jīng)營機構(gòu)可將其直接認定為專業(yè)投資者,并將認定結(jié)果書面告知投資者。

　　第六條 普通投資者申請轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者的,證券經(jīng)營機構(gòu)可以要求其提供下列材料:

　　(一)專業(yè)投資者申請書,確認自主承擔產(chǎn)生的風險和后果;

　　(二)法人或其他組織投資者提供的最近一年財務(wù)報表、金融資產(chǎn)證明文件、一年以上投資經(jīng)歷等證明材料;

　　(三)自然人投資者提供的金融資產(chǎn)證明文件或者近三年收入證明或一年以上投資經(jīng)歷或工作經(jīng)歷等證明材料。

　　證券經(jīng)營機構(gòu)完成申請材料核驗后還應(yīng)該按照《辦法》第十二條規(guī)定,對投資者進行審慎評估。符合普通投資者轉(zhuǎn)為專業(yè)投資者的,應(yīng)當說明對不同類別投資者履行適當性義務(wù)的差別,警示可能承擔的投資風險,書面告知其審查結(jié)果和理由;不符合轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的,也應(yīng)當書面告知其審查結(jié)果和理由。

　　    證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當按照《辦法》第二十五條的規(guī)定對審查結(jié)果告知和警示進行全過程錄音或者錄像,或者以符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進行確認。

　　第七條 符合《辦法》第八條第(四)、(五)項規(guī)定的專業(yè)投資者申請轉(zhuǎn)化普通投資者的,證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當及時將其變更為普通投資者,按照規(guī)定對投資者風險承受能力進行綜合評估,確定其風險承受能力等級,履行相應(yīng)適當性義務(wù)。

　　第八條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)普通投資者信息,通過投資者填寫《投資者風險承受能力評估問卷》等方法對其風險承受能力進行綜合評估?！锻顿Y者風險承受能力評估問卷》的設(shè)計應(yīng)當科學(xué)、合理、全面、通俗易懂。

　　第九條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以將普通投資者按其風險承受能力等級由低到高至少劃分為五級,分別為:C1(含風險承受能力最低類別的投資者)、C2、C3、C4、C5。具體分類標準、方法及其變更應(yīng)當告知投資者。

　　證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當與普通投資者確認其風險承受能力等級結(jié)果,并以書面方式記載留存。

　　第十條 《投資者基本信息表》、《投資者風險承受能力評估問卷》應(yīng)當由投資者本人或合法授權(quán)人填寫。證券經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員不得以明示、暗示等方式誘導(dǎo)、誤導(dǎo)、欺騙投資者,影響填寫結(jié)果。

　　第十一條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當及時將投資者信息錄入投資者評估數(shù)據(jù)庫,并根據(jù)更新的信息持續(xù)評估投資者風險承受能力。投資者評估數(shù)據(jù)庫中應(yīng)當至少包含下列信息:

　　(一)《辦法》第六條所規(guī)定的投資者信息及本指引規(guī)定的證明材料;

　　(二)歷次《投資者風險承受能力評估問卷》內(nèi)容、評估時間、評估結(jié)果等;

　　(三)投資者申請成為專業(yè)投資者或轉(zhuǎn)化為普通投資者的申請書、審查結(jié)果告知和警示等;

　　(四)投資者投資交易記錄,包括但不限于產(chǎn)品或服務(wù)及其風險等級、交易權(quán)限、交易頻率等;

　　(五)投資者在證券經(jīng)營機構(gòu)的失信記錄;

　　(六)中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱“協(xié)會”)及證券經(jīng)營機構(gòu)認為必要的其它信息。

　　前述第(四)項不適用于證券投資咨詢機構(gòu)。

　　第十二條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以將C1中符合下列情形之一的自然人,作為風險承受能力最低類別的投資者:

　　(一)不具有完全民事行為能力;

　　(二)沒有風險容忍度或者不愿承受任何投資損失;

　　(三)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

　　第十三條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)《辦法》第十六、十七條規(guī)定的因素,通過科學(xué)、合理的方法對產(chǎn)品或服務(wù)進行綜合評估,確定其風險等級。

　　第十四條 證券經(jīng)營機構(gòu)可以將產(chǎn)品或服務(wù)風險等級由低至高至少劃分為五級,分別為:R1、R2、R3、R4、R5。具體劃分方法、標準及其變更應(yīng)當告知投資者。

　　證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)《產(chǎn)品或服務(wù)風險等級名錄》列出相對應(yīng)的產(chǎn)品或服務(wù)清單。

　　第十五條 證券經(jīng)營機構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)涉及投資組合或資產(chǎn)配置的,應(yīng)當按照投資組合或資產(chǎn)配置的整體風險對該產(chǎn)品或者服務(wù)進行風險等級評估,確定其風險等級。

　　第十六條 證券經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù),應(yīng)當在遵守法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定以及投資者準入要求的前提下,根據(jù)投資者的風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務(wù)的風險等級相匹配的原則,對投資者提出適當性匹配意見,履行適當性義務(wù)。

　　第十七條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)本機構(gòu)及普通投資者的實際情況,確定其風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務(wù)的風險等級適當性匹配的具體方法,也可以參照以下方式確定:

　　(一)C1級投資者匹配R1級的產(chǎn)品或服務(wù);

　　(二)C2級投資者匹配R2、R1級的產(chǎn)品或服務(wù);

　　(三)C3級投資者匹配R3、R2、R1級的產(chǎn)品或服務(wù);

　　(四)C4級投資者匹配R4、R3、R2、R1級的產(chǎn)品或服務(wù);

　　(五)C5級投資者匹配R5、R4、R3、R2、R1級的產(chǎn)品或服務(wù)。

　　專業(yè)投資者可以購買或接受所有風險等級的產(chǎn)品或服務(wù),法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定及市場、產(chǎn)品或服務(wù)對投資者準入有要求的,從其規(guī)定和要求。

　　第十八條 證券經(jīng)營機構(gòu)對投資者提出的適當性匹配意見不代表其對產(chǎn)品或服務(wù)的風險和收益作出實質(zhì)性判斷或保證。投資者在參考證券經(jīng)營機構(gòu)適當性匹配意見的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身能力審慎獨立決策,獨立承擔投資風險。

　　第十九條 證券經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后,投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的,證券經(jīng)營機構(gòu)在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后,應(yīng)當就產(chǎn)品或者服務(wù)風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示,投資者仍堅持購買的,可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

　　第二十條 投資者風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務(wù)風險等級相匹配的,證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當與投資者簽署確認適當性匹配結(jié)果;不匹配的,應(yīng)當與投資者簽署確認風險警示。

　　第二十一條 證券經(jīng)營機構(gòu)銷售產(chǎn)品、提供服務(wù),應(yīng)當向投資者充分披露產(chǎn)品或服務(wù)信息以及有助于投資者作出投資分析判斷的其他信息。披露的信息不得含有虛假、誤導(dǎo)性陳述或存在重大遺漏,不得欺詐投資者。

　　第二十二條 證券經(jīng)營機構(gòu)銷售產(chǎn)品、提供服務(wù),應(yīng)當向投資者充分揭示產(chǎn)品或服務(wù)的信用風險、市場風險、流動性風險等可能影響投資者權(quán)益的主要風險以及具體產(chǎn)品或服務(wù)的特別風險,并由投資者簽署確認。

　　第二十三條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當建立健全投資者回訪制度,對購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的投資者,每年抽取不低于上一年度末購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的投資者總數(shù)(含購買或者接受產(chǎn)品或服務(wù)的風險等級高于其風險承受能力的投資者,不含休眠賬戶及中止交易賬戶投資者)的10%進行回訪。回訪的內(nèi)容包括但不限于:

　　(一)受訪人是否為投資者本人;

　　(二)受訪人是否按規(guī)定填寫了《投資者基本信息表》、《投資者風險承受能力評估問卷》等并按要求簽署;

　　(三)受訪人是否已知曉產(chǎn)品或服務(wù)的風險以及相關(guān)風險警示;

　　(四)受訪人是否已知曉所購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則;

　　(五)受訪人是否已知曉自己的風險承受能力等級、購買的產(chǎn)品或者接受服務(wù)的風險等級以及適當性匹配意見;

　　(六)受訪人是否知曉承擔的費用以及可能產(chǎn)生的投資損失;

　　(七)證券經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員是否存在《辦法》第二十二條規(guī)定的禁止行為。

　　第二十四條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當結(jié)合自身實際需要,定期或不定期對相關(guān)崗位人員開展與適當性管理有關(guān)的培訓(xùn),提高其履行適當性義務(wù)所需的知識和技能。

　　第二十五條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當將相關(guān)崗位人員履行適當性義務(wù)、處理客戶投訴與糾紛等納入績效考核范圍。

　　證券經(jīng)營機構(gòu)不得采取鼓勵不適當銷售或服務(wù)的考核激勵措施。

　　第二十六條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當對相關(guān)崗位人員履行適當性義務(wù)的行為進行監(jiān)督檢查,對違反投資者適當性管理規(guī)定的人員進行問責。

　　第二十七條 證券經(jīng)營機構(gòu)及其工作人員應(yīng)當對在履行適當性義務(wù)時獲取的投資者基本信息、投資者風險承受能力評級結(jié)果等信息嚴格保密,防止該等信息被泄露或被不當利用。

　　第二十八條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)妥善處理因履行適當性義務(wù)引起的投資者投訴與糾紛,保存相關(guān)記錄,及時分析總結(jié),改進和完善相關(guān)機制與制度。

　　第二十九條 證券經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當依據(jù)《辦法》第三十條的規(guī)定進行適當性自查,自查的內(nèi)容包括但不限于適當性管理制度建設(shè)及落實、人員培訓(xùn)及考核、投資者投訴糾紛處理、發(fā)現(xiàn)問題及整改等情況。

　　第三十條 證券經(jīng)營機構(gòu)與投資者發(fā)生適當性相關(guān)的糾紛,可以按相關(guān)規(guī)定向協(xié)會申請調(diào)解。

　　第三十一條 協(xié)會對證券經(jīng)營機構(gòu)履行適當性義務(wù)進行自律管理,對違反適當性管理規(guī)定的證券經(jīng)營機構(gòu)及人員依法采取自律懲戒措施。

　　第三十二條 本指引所稱書面形式包括紙質(zhì)或電子形式。

　　第三十三條 本指引由中國證券業(yè)協(xié)會負責解釋。

　　第三十四條 本指引自2017年7月1日起實施,《證券公司投資者適當性制度指引》、《關(guān)于發(fā)布<個人投資者風險承受能力評估問卷(試行模板)>的通知》同時廢止。