融資融券
1、什么是融資融券交易？
      答：融資融券交易，又稱證券信用交易，是指投資者向證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。
2、什么是信用賬戶？
      答：信用賬戶包括信用證券賬戶和信用資金賬戶。信用證券賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶，是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶。信用資金賬戶是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。
3、什么是保證金？
      答：指投資者向證券公司融入資金或證券時(shí)，證券公司向投資者收取的一定比例的資金或證券。保證金可以是現(xiàn)金，也可以是經(jīng)證券公司認(rèn)可的可充抵保證金的證券。
4、什么是保證金比例？
      答：保證金比例是指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。根據(jù)滬深交易所《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，投資者融資買入證券時(shí)，融資證金比例不得低于100%、融券保證金比例不得低于50%。證券公司在不低于上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可以自行確定融資保證金比例和融券保證金比例。開源證券根據(jù)不同標(biāo)的證券的市盈率、交易活躍度等情況，確定不同的融資保證金比例和融券保證金比例。保證金比例用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)，投資者進(jìn)行的每一筆融資、融券交易交付的保證金都要滿足保證金比例要求。在投資者保證金金額一定的情況下，保證金比例越高，投資者向證券公司融資、融券的規(guī)模就越小，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)越低。
融資保證金比例是指投資者融資買入證券時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例。
其計(jì)算公式為：融資保證金比例=保證金/(融資買入證券數(shù)量×買入價(jià)格)×100%
例如，假設(shè)某投資者信用賬戶中有100萬(wàn)元保證金可用余額，某標(biāo)的證券對(duì)應(yīng)的融資保證金比例為115%，則該投資者理論上可融資買入約87萬(wàn)元市值（100萬(wàn)元保證金÷115%）的該證券。
5、什么是保證金可用余額？
      答：保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。其計(jì)算公式為：保證金可用余額＝現(xiàn)金+Σ（充抵保證金的證券市值×折算率）
+Σ［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］
＋Σ［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］
－Σ融券賣出金額－Σ融資買入證券金額×融資保證金比例
－Σ融券賣出證券市值×融券保證金比例
－利息及費(fèi)用
其中，折算率是指融資買入、融券賣出證券對(duì)應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時(shí)，折算率按100%計(jì)算。
6、什么是標(biāo)的證券？
       答：標(biāo)的證券是指交易所公布的可作為融資、融券交易標(biāo)的的證券，包括融資標(biāo)的證券和融券標(biāo)的證券。證券公司在交易所公布的標(biāo)的證券的范圍內(nèi)確定客戶的融資標(biāo)的證券和融券標(biāo)的證券。
7、什么是維持擔(dān)保比例？
      答：維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例。
其計(jì)算公式為：維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和)
根據(jù)滬深證券交易所《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，投資者信用賬戶維持擔(dān)保比例不得低于130% 。證券公司在滿足上述交易所規(guī)定比例的基礎(chǔ)上，可自行確定維持擔(dān)保比例的最低標(biāo)準(zhǔn)。
目前開源證券的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)如下：
（1）維持擔(dān)保比例≥300%時(shí)，投資者可以提取超過300%以上那部分的擔(dān)保品，提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。
（2）140%為警戒線，當(dāng)130%≤維持擔(dān)保比例＜140%時(shí)，證券公司發(fā)送追保通知提醒客戶追加擔(dān)保物，若維持擔(dān)保比例重新回升至140%及以上，公司解除對(duì)客戶的警戒狀態(tài)。
（3）130%為平倉(cāng)線，當(dāng)維持擔(dān)保比例＜130%時(shí)，證券公司發(fā)送追保通知提醒客戶在5個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物，如客戶未能如期追加擔(dān)保物使維持擔(dān)保比例達(dá)到140％及以上，證券公司將對(duì)投資者信用賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。
（4）當(dāng)賬戶維持擔(dān)保比例低于緊急平倉(cāng)線120%的，下一交易日證券公司將對(duì)客戶賬戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)。