港股通基本交易規(guī)則
 
1.什么是“滬港通”和“深港通”？
答：“滬港通”是“滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)”的簡稱，是指上海證券交易所（簡稱“上交所”）和香港聯(lián)合交易所有限公司（簡稱“聯(lián)交所”）建立技術(shù)連接，使內(nèi)地和香港投資者可以通過當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。
“深港通”是“深港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制”的簡稱，是指深圳證券交易所（簡稱“深交所”）和香港聯(lián)合交易所有限公司（簡稱“聯(lián)交所”）建立技術(shù)連接，使內(nèi)地和香港投資者可以通過當(dāng)?shù)刈C券公司或經(jīng)紀(jì)商買賣規(guī)定范圍內(nèi)的對方交易所上市的股票。
2、投資者如何買賣港股通股票？
答：投資者委托內(nèi)地證券公司買賣港股通股票的，證券公司接受委托后，經(jīng)由上交所和深交所證券交易服務(wù)公司，向聯(lián)交所進(jìn)行申報(bào)；該申報(bào)在聯(lián)交所交易平臺(tái)撮合成交后，將通過相同路徑向證券公司和投資者返回成交情況。在結(jié)算交收方面，中國結(jié)算作為港股通股票的名義持有人向香港結(jié)算履行港股通交易的清算交收責(zé)任，中國結(jié)算進(jìn)而與其結(jié)算參與人就港股通交易進(jìn)行清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理自身與客戶之間的清算交收。
　　3、投資者通過滬港通和深港通買賣股票時(shí)使用哪種貨幣?
　　答：投資者參與港股通采用人民幣進(jìn)行交收。內(nèi)地投資者僅限于買賣港股通標(biāo)的范圍內(nèi)的聯(lián)交所上市且以港幣報(bào)價(jià)的股票，以人民幣進(jìn)行交收。香港投資者僅限于買賣滬股通標(biāo)的范圍內(nèi)的股票，并以人民幣進(jìn)行交收。
　　4、投資者買賣港股通股票，是否需要與證券公司簽訂專門的業(yè)務(wù)合同？是否需要重新開立股票賬戶？
　　答：投資者買賣港股通股票前，應(yīng)當(dāng)與內(nèi)地證券公司簽訂港股通證券交易委托協(xié)議，簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書等。個(gè)人投資者還須滿足有關(guān)港股通投資者適當(dāng)性管理的條件。投資者若已有滬市和深市人民幣普通股賬戶的，無需另行開立股票賬戶。
　　5、港股通交易以“手”為買賣單位，一手的股數(shù)是多少？
　　答：“手”在香港證券市場術(shù)語中，即一個(gè)買賣單位。不同于內(nèi)地市場每買賣單位為100股，在香港，每只上市證券的買賣單位由各發(fā)行人自行決定，可以是每手20股、100股或1000股等。投資者如果想查閱每只證券的買賣單位，可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“投資服務(wù)中心”欄目內(nèi)，選擇“公司/證券資料”，輸入股份代號(hào)或上市公司名稱以查詢。此外，投資者在交易系統(tǒng)的交易界面上也可以看到某只股票一手的股數(shù)是多少。
　　6、港股通股票以“手”為買賣單位，少于一手的“碎股”如何進(jìn)行交易？
　　答：少于一手，即少于一個(gè)完整買賣單位的證券，香港市場稱之為“碎股”(內(nèi)地稱“零股”)。聯(lián)交所的交易系統(tǒng)不會(huì)為碎股進(jìn)行自動(dòng)對盤交易，但在系統(tǒng)內(nèi)設(shè)有“碎股/特別買賣單位市場”供投資者進(jìn)行碎股交易。聯(lián)交所參與者可在交易系統(tǒng)的指定版頁掛出碎股買賣盤，供參與者自行掛盤配對。參與港股通業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者對于碎股，只能賣出，不能買入。
　　為提高市場透明度，聯(lián)交所會(huì)同時(shí)發(fā)布碎股/特別買賣單位市場的實(shí)時(shí)資料給資訊供應(yīng)商。
　　7、投資者買賣港股通股票可以使用何種訂單類型進(jìn)行申報(bào)？
　　答：滬港通和深港通僅向雙方投資者提供限價(jià)類型訂單，而不提供市價(jià)訂單等訂單類型，兩地投資者均不得使用市價(jià)訂單。因此，投資者買賣港股通股票在開市前時(shí)段僅可使用“競價(jià)限價(jià)盤”，在持續(xù)交易時(shí)段對于整手買賣指令使用“增強(qiáng)限價(jià)盤”。
　　8、聯(lián)交所的買賣盤“競價(jià)限價(jià)盤”和“增強(qiáng)限價(jià)盤”有何特點(diǎn)？
　　答：首先，競價(jià)限價(jià)盤是有指定價(jià)格的買賣盤，適用于開市前時(shí)段。競價(jià)限價(jià)盤的指定價(jià)格應(yīng)等于最終參考平衡價(jià)格，或者較最終參考平衡價(jià)格更具有競爭力（也就是指定價(jià)格等于或高于最終參考平衡價(jià)格的買盤，或者指定價(jià)格等于或低于最終參考平衡價(jià)格的賣盤），或者可按照最終參考平衡價(jià)格進(jìn)行對盤，取決于交易對手方是否有足夠可以配對的買賣盤。
　　在開市前時(shí)段，競價(jià)限價(jià)盤會(huì)根據(jù)價(jià)格及時(shí)間優(yōu)先次序按最終參考平衡價(jià)格順序?qū)ΡP，而不會(huì)以劣于最終參考平衡價(jià)的價(jià)格對盤。在開市前時(shí)段結(jié)束后，任何未完成而輸入價(jià)不偏離按盤價(jià)9倍或以上，也不低于按盤價(jià)九分之一或以下的競價(jià)限價(jià)盤，都將自動(dòng)轉(zhuǎn)至持續(xù)交易時(shí)段，并且均被視為限價(jià)盤存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。
　　其次，增強(qiáng)限價(jià)盤適用于持續(xù)交易時(shí)段，投資者可以其指定或者更優(yōu)的價(jià)格買入或賣出股票。增強(qiáng)限價(jià)盤可以同時(shí)與10條輪候隊(duì)伍進(jìn)行配對，也就是輸入賣盤可以較最佳買盤價(jià)低9個(gè)價(jià)位，輸入買盤可以較最佳賣盤價(jià)高9個(gè)價(jià)位。配對后，任何未能成交的買賣盤余額將按此前輸入的指定限價(jià)轉(zhuǎn)為一般限價(jià)盤，存于所輸入價(jià)格的輪候隊(duì)伍中。
　　9、港股通股票的買賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則及價(jià)位表是怎樣的？
　　每個(gè)交易日首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤和賣盤，是受一套開市報(bào)價(jià)規(guī)則所監(jiān)管的。按照此規(guī)則，開市前時(shí)段內(nèi)做出的開始報(bào)價(jià)不得偏離上個(gè)交易日的收市價(jià)（如有）的9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日的收市價(jià)（如有）九分之一或以下。
　　另外，在持續(xù)交易時(shí)段，如果首個(gè)掛牌是買盤，那么其價(jià)格必須高于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)下24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。如果首個(gè)掛盤為賣盤，那么其價(jià)格必須低于或者等于上個(gè)交易日收市價(jià)格之上24個(gè)價(jià)位的價(jià)格。此外，無論是買盤或賣盤，首個(gè)掛盤在任何情況下都不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于九分之一或以下。這里的“價(jià)位”是指證券交易可允許的最小價(jià)格變動(dòng)單位。
　　有關(guān)開市報(bào)價(jià)的詳情，投資者可以登錄聯(lián)交所網(wǎng)站，在“規(guī)則與監(jiān)管”欄目下的“交易規(guī)則”選項(xiàng)中參閱《交易所規(guī)則》第503條了解。
　　另外，非首個(gè)輸入交易系統(tǒng)的買盤或賣盤報(bào)價(jià)規(guī)則為：買盤或賣盤的價(jià)格不得偏離按盤價(jià)（也就是上個(gè)交易日的收市價(jià)）9倍或以上，也不得低于九分之一或以下，相關(guān)價(jià)位見下表（投資者可以參閱聯(lián)交所《交易所規(guī)則》附表二，至于非開市買賣盤的報(bào)價(jià)規(guī)則可參閱《交易所規(guī)則》第505條至第507A條）。
　　每種股份的價(jià)位，視其股價(jià)而定。以下是證券（債券除外）的價(jià)位表：
                      
　　
 
　　報(bào)價(jià)規(guī)則一般不適用于競價(jià)限價(jià)盤，但是競價(jià)限價(jià)買盤或競價(jià)限價(jià)賣盤的價(jià)格也不得偏離上個(gè)交易日收市價(jià)9倍或以上，也不得低于上個(gè)交易日收市價(jià)九分之一或以下。
　　取中位數(shù)（即中間的價(jià)格）為＄39.40，因此，收市價(jià)即為＄39.40。
　　10、投資者買賣港股通股票能否進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易？
　　答：投資者買賣港股通股票，當(dāng)日買入的股票，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前可以賣出。
　　11、投資者買賣港股通股票能否賣空？
　　答：投資者買賣港股通股票禁止裸賣空。
　　12、投資者買賣港股通股票能否參與大宗交易？
　　答：投資者買賣港股通股票不得參與香港市場的對盤系統(tǒng)外交易（類似于大宗交易）。
　　13、港股通股票的名稱中會(huì)加入風(fēng)險(xiǎn)警示標(biāo)記嗎？
　　答：投資者在參與港股通交易時(shí)需留意，聯(lián)交所交易股票一般而言并沒有如中國內(nèi)地市場在證券代號(hào)前加入標(biāo)記(例如，ST及*ST)以警示風(fēng)險(xiǎn)的做法。
　　如果投資者想要了解某上市公司股票的風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過登錄聯(lián)交所“披露易”網(wǎng)站的方式查詢相關(guān)公告：
　　有關(guān)上市公司的財(cái)務(wù)狀況，投資者可以在“披露易”網(wǎng)站，通過查詢上市公司發(fā)布的業(yè)績公告及財(cái)務(wù)報(bào)告的方式了解。另外，根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司有關(guān)公告/報(bào)告需載于其網(wǎng)站至少5年。
　　有關(guān)上市公司以往是否被交易所公開披露或譴責(zé)、或該上市公司是否已進(jìn)入除牌程序的信息，投資者可以通過“披露易”網(wǎng)站內(nèi)的“上市公司公告”-“進(jìn)階搜尋”的“標(biāo)題類別”中選擇“監(jiān)管者發(fā)出的公告及消息”，翻查相關(guān)記錄。
　　有關(guān)已停牌上市公司的每月報(bào)告，投資者可以登錄“披露易”網(wǎng)站，在“發(fā)行人相關(guān)資料”欄目中查閱“有關(guān)長時(shí)間停牌公司之報(bào)告”，具體了解停牌3個(gè)月或以上的上市公司的每月報(bào)告。
　　免責(zé)聲明：本欄目的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。交易所力求本欄目的信息準(zhǔn)確可靠，但對這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證，亦不對因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。更多有關(guān)港股通投資的信息，投資者可參閱香港聯(lián)交所網(wǎng)站（http://www.hkex.com.hk/chi/index_c.htm）。