第七條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)因自營業(yè)務進行套期保值交易需要申請?zhí)岣叱謧}限額的，應當向本所提交下列申請材料：

 

　?。ㄒ唬┘由w期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)公章的申請書；

 

　?。ǘ┏謧}限額調(diào)整申請表。持倉限額調(diào)整申請表需經(jīng)期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)法定代表人及首席風控官（或合規(guī)總監(jiān)）簽字，并加蓋期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)公章；

 

　?。ㄈ┨灼诒Ｖ捣桨?；

 

　　（四）最近1個月額度使用情況說明；

 

　　（五）最近1個月現(xiàn)貨或期貨市場交易情況、風險管理情況；

 

　?。┳罱?個月的資產(chǎn)證明；

 

　?。ㄆ撸┍舅蟮钠渌牧?。

 

　　第八條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)因經(jīng)紀業(yè)務需要申請?zhí)岣呓?jīng)紀業(yè)務持倉限額的，應當向本所提交下列申請材料：

 

　?。ㄒ唬┘由w期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)公章的申請書；

 

　?。ǘ┏謧}限額調(diào)整申請表。持倉限額調(diào)整申請表需經(jīng)期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)分管期權(quán)經(jīng)紀業(yè)務的公司高級管理人員及首席風控官（或合規(guī)總監(jiān)）簽字，并加蓋期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)公章；

 

　　（三）最近1個月全體客戶數(shù)量、額度使用情況等說明；

 

　?。ㄋ模┍舅蟮钠渌牧?。

 

　　第九條做市商為滿足做市業(yè)務需要申請?zhí)岣咦鍪袠I(yè)務持倉限額的，應當向本所提交下列申請材料：

 

　?。ㄒ唬┘由w做市商公章的申請書；

 

　　（二）持倉限額調(diào)整申請表。持倉限額申請表需經(jīng)做市商法定代表人及首席風控官（或合規(guī)總監(jiān)）簽字，并加蓋做市商公章；

 

　?。ㄈ┳罱?個月額度使用情況說明；

 

　　（四）最近1個月做市業(yè)務交易情況（包括期權(quán)、現(xiàn)貨或期貨）、風險管理情況；

 

　?。ㄎ澹┳罱?個月的資產(chǎn)證明；

 

　?。┍舅蟮钠渌牧?。

 

　　第十條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者提供的申請材料應當真實、準確、完整，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當對客戶的申請材料進行核查，并保證其真實、準確、完整。

 

　　第十一條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者對單個合約品種申請?zhí)岣邫?quán)利倉持倉限額、總持倉限額、單日買入開倉限額，且符合本指引規(guī)定的各項申請條件和申請材料要求的，本所根據(jù)同類主體公平對待的原則，按照以下標準確定申請人調(diào)整后的持倉限額：

 

　　（一）套期保值

 

　　1.現(xiàn)貨多頭套期保值：權(quán)利倉持倉限額調(diào)整上限為以下兩者中的較小者：（1）申請人本次申請的權(quán)利倉持倉限額；（2）申請人在本次申請調(diào)整持倉限額前1個月內(nèi)日均持有合約標的數(shù)量對應的合約數(shù)量的1.5倍。

 

　　2.現(xiàn)貨空頭套期保值：權(quán)利倉持倉限額調(diào)整上限為以下兩者中的較小者：（1）申請人本次申請的權(quán)利倉持倉限額；（2）申請人在本次申請調(diào)整持倉限額前1個月內(nèi)日均合約標的融券余額對應的合約數(shù)量的1.5倍。

 

　　3.期權(quán)合約之間套期保值：權(quán)利倉持倉限額調(diào)整上限為以下兩者中的較小者：（1）申請人本次申請的權(quán)利倉持倉限額；（2）申請人在本次申請調(diào)整持倉限額前1個月內(nèi)按申請日前一交易日合約標的收盤價換算的日均凈資產(chǎn)對應的合約數(shù)量的7.5倍。

 

　　4.期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者同時就多種類型套期保值申請?zhí)岣叱謧}限額的，本所分別計算每種類型套期保值對應的權(quán)利倉持倉限額調(diào)整上限，取其中的最大值作為申請人本次權(quán)利倉持倉限額的調(diào)整上限。

 

　　5.總持倉限額調(diào)整上限為以下兩者中的較小者：（1）申請人本次申請的總持倉限額；（2）申請人調(diào)整前總持倉限額與本次權(quán)利倉持倉限額調(diào)整增量的合計值。

 

　　6.單日買入開倉限額調(diào)整上限為以下兩者中的較小者：（1）申請人本次申請的單日買入開倉限額；（2）申請人調(diào)整前單日買入開倉限額與本次權(quán)利倉持倉限額調(diào)整比例的乘積。

 

　　本所根據(jù)申請人的歷史交易情況、額度使用情況以及市場情況等因素，在按照前述規(guī)定確定的持倉限額調(diào)整上限范圍內(nèi)，核定申請人對單個合約品種的權(quán)利倉持倉限額、總持倉限額以及單日買入開倉限額。

 

　?。ǘ┙?jīng)紀業(yè)務：總持倉限額調(diào)整上限為以下兩者中的較小者：（1）申請人本次申請的總持倉限額；（2）申請人現(xiàn)有總持倉限額的2倍。

 

　　本所根據(jù)申請人的歷史交易情況、額度使用情況以及市場情況等因素，在按照前述規(guī)定確定的總持倉限額調(diào)整上限范圍內(nèi)，核定申請人對單個合約品種的總持倉限額。

 

　?。ㄈ┳鍪袠I(yè)務：依據(jù)做市商與本所簽訂的做市協(xié)議的相關規(guī)定執(zhí)行。

 

　　本條規(guī)定的各類持倉限額調(diào)整上限的計算結(jié)果，按照1張的整數(shù)倍取整。

 

　　第十二條本所在正式受理提高持倉限額申請后10個交易日內(nèi)予以答復。申請人補充材料的時間不計入審核時間。

 

　　本所可以對申請人申請材料、賬戶交易情況、持倉情況等進行檢查。

 

　　第十二條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者不符合本指引規(guī)定的申請條件、申請材料不符合本指引規(guī)定的要求，或者在提出申請前1年內(nèi)發(fā)生過以下情形之一的，本所將不予同意其提高持倉限額的申請：

 

　　（一）持倉超過其當前持倉限額（因本所采取風險控制措施等原因降低市場主體持倉限額、期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)根據(jù)經(jīng)紀合同約定對客戶的持倉限額做出調(diào)整或者客戶申請的持倉額度到期導致其持倉超限的除外）；

 

　　（二）申請用途為套期保值的，未按照套期保值方案使用持倉限額，頻繁進行開、平倉交易或回轉(zhuǎn)交易；

 

　?。ㄈ┥暾堄猛緸榻?jīng)紀業(yè)務或者做市業(yè)務的，未按照申請的用途使用持倉限額；

 

　?。ㄋ模┻M行影響合約交易價格或者交易量等違法違規(guī)行為；

 

　?。ㄎ澹┪窗凑找?guī)定履行大戶持倉報告義務；

 

　?。┢跈?quán)經(jīng)營機構(gòu)對客戶申請未履行盡職核實職責、材料不實；

 

　?。ㄆ撸┰谶M行額度申請和交易時，存在欺詐、違反法律法規(guī)或者本所規(guī)定的其他行為；

 

　?。ò耍┍舅J定的其他情況。

 

　　第十四條本所根據(jù)期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者的申請，按照本指引規(guī)定核定的持倉限額有效期為1年。在有效期內(nèi)，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者未出現(xiàn)未按照申請用途使用持倉額度或者其他違規(guī)行為、也未向本所申請調(diào)整其持倉限額的，本所核定的持倉限額將以1年為周期自動續(xù)展。

 

　　第十五條本所定期對期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者因套期保值申請獲得的持倉限額的使用情況進行評估。期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者出現(xiàn)以下情形的，本所可以要求其對持倉限額使用情況進行說明：

 

　?。ㄒ唬┥暾堄猛緸楝F(xiàn)貨多頭套期保值，但持有的認沽期權(quán)合約數(shù)量與對應的合約標的數(shù)量明顯不一致，或頻繁買賣認沽期權(quán)合約；

 

　?。ǘ┥暾堄猛緸楝F(xiàn)貨空頭套期保值，但持有的認購期權(quán)合約數(shù)量與對應的合約標的數(shù)量明顯不一致，或頻繁買賣認購期權(quán)合約；

 

　　（三）申請用途為期權(quán)合約之間套期保值，但交易行為與其套期保值方案明顯不一致，或交易策略組合的Delta值顯著偏離中性；

 

　?。ㄋ模┍舅J定的其他情形。

 

　　第十六條期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)、投資者未按照申請用途使用其持倉額度，或者存在其他違規(guī)行為的，本所可以根據(jù)相關業(yè)務規(guī)則的規(guī)定，對其采取調(diào)整持倉限額、限制開倉等措施。

 

　　第十七條本指引下列用語具有如下含義：

 

　　（一）現(xiàn)貨多頭套期保值，指在持有合約標的情況下，買入對應數(shù)量的認沽期權(quán)。

 

　　（二）現(xiàn)貨空頭套期保值，指在融券賣出合約標的情況下，買入對應數(shù)量的認購期權(quán)。

 

　?。ㄈ┢跈?quán)合約之間套期保值，指對同一合約品種進行數(shù)量匹配的買入、賣出交易或保持Delta值中性的交易策略組合。

 

　?。ㄋ模┏钟泻霞s標的數(shù)量，指申請人持有的合約標的數(shù)量以及該合約標的對應的指數(shù)成分股（當合約標的為交易型開放式指數(shù)基金時）按申請日前一交易日合約標的收盤價折算出的合約標的數(shù)量。

 

　　（五）合約標的融券余額，指申請人融券賣出的合約標的數(shù)量以及融券賣出的該合約標的對應的指數(shù)成分股（當合約標的為交易型開放式指數(shù)基金時）按申請日前一交易日合約標的收盤價折算出的合約標的數(shù)量。

 

　?。┤站鶅糍Y產(chǎn)，如申請人為期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的，指其用于股票期權(quán)自營業(yè)務的資金；如申請人為投資者，指其托管在委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）。

 

　?。ㄆ撸〥elta值，指期權(quán)價格的變動相對于其合約標的價格變動的比率。

 

　　第十八條本指引由本所負責解釋。

 

　　第十九條本指引自發(fā)布之日起實施。